Delta zeigt an, um was für einen Wert sich der Wert eines Optionsscheines verändert, wenn sich der Kurs des Basiswertes um eine Einheit ändert und alle anderen Einflussfaktoren gleich bleiben. Im Falle von Calls kann Delta einen Wert zwischen 0 und 1 aufweisen. Bei Puts befindet sich das Delta zwischen 0 und -1. Das negative Vorzeichen bei Puts liegt daran, dass der Wert eines Put-Optionsscheines bei einer Steigerung des Preises für den Basiswert sinken muss. In Prozent ausgedrückt gibt das Delta die erwartete Wahrscheinlichkeit wieder, dass der Optionsschein am Verfallsdatum einen inneren Wert besitzen wird. Es liegt in diesem Fall zwischen 0% und 100%.