Der Leverage-Effekt beschreibt in Bezug auf das Optionsgeschäft das Verhältnis zwischen der größten Kursänderung (in Prozent) einer Option zur prozentualen Kursänderung des zugrunde liegenden Basiswertes. Der Leverage-Effekt kann zu keinem Zeitpunkt kleiner als Eins sein, woraus abgeleitet werden kann, dass bei Optionsgeschäften der absolute Gewinn/Verlust bei gleichen Anlagebeträgen immer größer ist als bei direkten Aktiengeschäften.