Das Risikoprofil von Aktien als Anlageform zeichnet sich dadurch aus, dass die Bildung der Preise in einer ausgeprägten Abhängigkeit von Einflussfaktoren steht, die sich nicht rational kalkulieren lassen. Zusätzlich zu den vorhandenen Risikokomponenten wie dem unternehmerischen Risiko (Konkursrisiko), dem Risiko der Kursänderung und dem Dividendenrisiko trägt auch die so genannte „Psychologie der Marktteilnehmer“ einen bedeutenden Teil dazu bei. Insbesondere Emotionen beeinflussen die Kursbewegungen von Aktien.

Mit dem Kauf von Aktien werden Sie nicht zum Gläubiger, sondern zum Eigenkapitalgeber und auf diese Weise zum Miteigentümer der betreffenden Aktiengesellschaft. Durch Ihr Investment in die Aktien erlangen Sie eine Beteiligung an der wirtschaftlichen Entwicklung des Unternehmens. Sie werden zum Mitunternehmer, was Ihnen auf der einen Seite die damit verbundenen Chancen eröffnet, aber auf der anderen Seite auch bedeutet, dass Sie die Risiken ebenfalls zu tragen haben.Das unternehmerische Risiko beinhaltet für Sie die Gefahr, dass sich das Investment in eine andere Richtung entwickelt als anfänglich angenommen. Sie können also nicht mit Gewissheit davon ausgehen, dass Sie Ihr eingesetztes Kapital zurückbekommen. Im schlimmsten Fall - also bei Konkurs des Unternehmens, kann ein Aktieninvestment einen gesamten Verlust (Totalverlust) des Anlagebetrages bedeuten. In dieser Situation kommt es erst nach Befriedigung aller Gläubigeransprüche zu einer Beteiligung der Aktionäre am Liquidationserlös.

Das Risiko der Kursänderung kann in das allgemeine Marktrisiko und das unternehmensspezifische beziehungsweise aktienspezifische Risiko unterteilt werden.

Risiko der Kursänderung